科技金融的战略重要性 - 人工智能等科技革命正深刻塑造全球秩序和发展格局，高技术领域成为国际竞争最前沿和主战场 [1] - 金融支持科技创新被列为国家重要部署，强调需投早、投小、投长期、投硬科技 [1] - 科技金融工作具有长期性和系统性特征，当前服务仍存在短板和复杂性 [1] 科技与金融的互动关系 - 科技创新需借助金融手段解决资本和风险承担问题，金融通过跨时空资源配置支持创新并获得长期回报 [2] - 历次工业革命均伴随金融创新：第一次工业革命与现代商业银行制度、第二次与投资银行体系、第三次与风险投资和资本市场紧密相关 [2] - 形成金融支持科技、科技助推产业、产业反哺金融的三角良性循环 [2] 中国科技金融发展现状 - 高技术制造业中长期贷款和科技型中小企业贷款过去3年保持20%以上增速 [3] - 科技型中小企业获贷率从35%提升至50% [3] - 科技类债务融资工具累计发行9600亿元，增速高于一般企业贷款 [3] 当前面临的挑战 - 股权融资占比低且对种子期、初创期企业覆盖不足，创投机构投早投小有较大提升空间 [4] - 银行服务科创企业专业能力不足，缺乏差异化经营和针对性风险管理体系 [4] - 间接融资主导（新增社会融资近七成为银行贷款），需解决银行在科技金融中的角色问题 [4] 创新解决方案：投贷联动模式 - 嘉兴银行通过设立股东结构相同的"孪生投资公司"实现投贷联动，既提升决策协同性又实现风险隔离 [5] - 该模式运行两年已与42家科技企业签订认股选择权协议，配套贷款3.9亿元，获得超额收益255万元 [6] - 有效解决股权投资收益入账难和机构利益协同难问题 [5] 地方实践探索 - 浙江省构建政银担合作"科创风险池"、开展股权份额交易试点、改革政府引导基金考核机制 [7] - 安徽省推出"共同成长计划"，通过银企中长期战略合作协议提供全面金融服务 [7] - 江苏省创"仪器贷"、深圳市推"腾飞贷"、山东省打造"科融信贷"等差异化信贷产品 [8] 多层次资本市场建设 - 需提升资本市场服务科技企业的包容性，满足全生命周期股权融资需求 [9] - 重点发展创业投资和私募股权投资市场，特别需关注"退出"环节对市场活跃度的影响 [10] - 2021-2022年中国IPO规模全球首位但仍难满足退出需求，需拓展并购市场、S基金等多元化退出渠道 [10] 生态系统构建 - 推动金融体系内部各业态衔接，形成大中小银行和资本市场板块功能互补的格局 [11] - 建议打造科技金融联盟，加强金融机构与高校、科技中介的服务联动 [11] - 促进长三角、珠三角等重大区域战略区的金融资源、科技资源和信息资源共享流动 [11]