多晶硅价格走势 - 8月6日多晶硅价格指数为46500元/吨，月涨幅达34.78%，同日期货主力合约日内涨幅4% [1] - 多晶硅毛利润自2025年第29周由负转正达2816.11元/吨，并保持上行趋势 [2] - 预计8月P型料均价3.4万-3.8万元/吨，N型料4.3万-4.9万元/吨，涨价持续性取决于新订单落地量 [3] 行业供需与库存 - 8月多晶硅产量或增3万吨，超出市场需求1.5万-2万吨，供需差可能扩大 [3] - 行业整体开工率39.23%，较去年下滑，头部企业占据90%以上市场份额 [6] - 政策收储有望落地改善供给侧收紧，价格预期转向稳中偏强 [3] 政策与行业治理 - 价格法修正草案征求意见，明确不正当价格行为认定标准，强化"反内卷"法律依据 [4] - 工信部印发多晶硅行业专项节能监察清单，9月30日前需提交结果，或推动能耗标准提升 [5] - 行业协会倡议修订多晶硅能耗标准，通过技术淘汰机制倒逼落后产能出清 [5] 企业动态与战略 - 头部企业筹划设立类似OPEC的行业组织，通过价格调节化解债务风险，目标年内完成机构设立 [4] - 通威股份预计上半年亏损49亿-52亿元，多家头部企业仍处亏损状态 [6] - 部分企业已大幅降低产能并转向技术工艺优化，战略重心调整为降低生产成本 [7] 产能整合与市场平衡 - 头部企业闭门会议讨论并购重组，计划将总产能从335万吨/年缩减至230万吨/年 [7] - 需维持开工率60%以内才能实现年度供需平衡，当前优先消化库存并执行以销定产 [6][7] - 若龙头企业停产销库存并严格限产，下半年或可支撑保本运营 [6]