财务表现 - Q2营收155.6亿美元 同比增长38% 超出市场预期的147亿美元 [1][4] - 报告EPS为6.29美元 同比增长92% 非GAAP EPS为6.31美元 同比增长61% [1] - 毛利率84.3% 同比提升3.5个百分点 [1] - 全财年营收预期上调至600-620亿美元 此前预期为580-610亿美元 [1][7] - 报告基准下EPS指引上调至20.85-22.10美元 [7] 产品表现 - Mounjaro全球营收52亿美元 同比增长68% 其中美国市场33亿美元 海外市场19亿美元 [2][6] - Zepbound美国营收33.8亿美元 同比增长172% [2][4] - Verzenio营收14.9亿美元 同比增长12% [2][4] - Zepbound和Mounjaro合计贡献超过85亿美元营收 占总营收55% [6] - 海外市场营收从去年同期6.77亿美元跃升至19亿美元 增长近三倍 [6] 研发与成本 - 研发费用支出33.4亿美元 同比增长23% 略高于32亿美元预期 [6] - 价格因素拖累营收增长6个百分点 美国市场价格下降8个百分点 [6] - 税率指引从17%上调至19% 反映美国税收政策变化 [7] 口服减肥药进展 - 实验性减肥药丸orforglipron三期临床试验减重约11% 低于华尔街预期 [4][8] - 诺和诺德Wegovy注射剂减重效果为14%-15% [4][8] - 药物最常见副作用为恶心 呕吐和腹泻 发生率与现有GLP-1类药物相似 [8] - 约10%患者因副作用退出试验 未引起肝脏问题 [8] - 计划年底前向监管机构提交试验结果申请批准 [8] 市场竞争与影响 - 口服减肥药市场预计到2030年增长至950亿美元 [8][9] - orforglipron可为患者提供更便宜选择 比注射剂更易生产 [8][9] - 消息公布后礼来股价盘前暴跌超12% 诺和诺德股价大涨8.4% [4] - 辉瑞和阿斯利康等公司在口服减肥药研发过程中遭遇挫折 [9]