市场表现与投资者行为 - 沪指突破3600点 客户持仓市值仍停留在3000点至3500点水平[2][6] - A股7月新开户数达196万户 同比增长71% 环比增长19%[3] - 年内首只10倍股上纬新材7月斩获11个涨停 月内最高涨幅达1172.49%[3] - 两融余额超1.99万亿元 逼近历史高点[3] - 私募基金募资难度降低 投资人主动寻求合作[7] - 银行理财资金转向股市 大户赎回数千万理财资金转投股票[15] - 外资连续三周净买入超500亿元 主动型外资41周来首度回流港股[16][21] 机构动态与资金流向 - 公募基金二季度仓位提升 普通股票型基金仓位达90.08% 较上季增0.72个百分点[15] - 私募基金6月股票仓位61.05% 达近两年高点[15] - 7月公募基金销售业务同比增两倍以上 量化基金受高净值客户青睐[16] - 头部公募单周净申购量创年内新高 险资加仓权益资产[16] - 南向资金净买入超8200亿港元 外资回流港股市场[20] - 港股创新药ETF年内净流入27.22亿元 规模突破43.35亿元[20] 政策环境与市场预期 - 政策层推出"互换便利""中长期资金入市指导意见""并购六条"等系列措施[17] - 减持新规、量化新规、分红新规及退市新规相继落地[17] - 中央汇金公司入场增持 结束3000点保卫战[18] - 政治局会议提出"增强资本市场吸引力""巩固回稳向好势头"[19] - 外资机构密集发声力挺中国资产 罗杰斯清空美股并增持中国股票[20] - 券商密集发布看多报告 市场形成"慢牛共识"[16][19] 行业热点与板块表现 - 科技自主、高端制造、绿色能源、数字经济四大主线轮动[23] - 传统行业通过"AI+"、"低碳+"实现价值重估[23] - 港股创新药板块爆发式上涨 恒生指数与恒生科技指数均涨超20%[20] - 量化基金凭借超额收益及贝塔收益获得市场认可[16] 市场情绪与操作策略 - 散户投资者存在急迫追涨心态 专业机构提醒需保持理性[13] - 牛市最大风险在于胡乱调仓 建议持仓等待补涨[24] - 市场短期波动属正常调整 8月业绩发布期震荡难免[16][24] - 机构预测8月中下旬市场将回归上行趋势并创新高[24]