市场表现 - 沪指涨0.96%重回3600点上方 深成指涨0.59% 创业板指涨0.39% 中证A500指数涨0.67% [1] - 沪深两市全天成交1.6万亿元 较昨日放量975亿元 [1] - 算力硬件 银行 游戏等板块走强 [1] AI算力板块 - 北美头部云厂商25Q2合计资本开支958.4亿美元 同比增66% 环比增24% [3] - 谷歌 Meta等厂商上修全年资本开支指引 超出市场预期 [3] - 阿里FY2025资本开支达859.72亿元 同比增167.93% 腾讯2024年资本开支767.6亿元 同比增221.27% [5] - AI已为云厂商带来可观测业绩贡献 Meta表示AI驱动广告系统使Instagram和Facebook广告转化率分别提升5%和3% [5] - 海内外AI投入持续加码 商业化产品落地 推理端token消耗上升 算力硬件有望维持高增长 [5] 游戏板块 - 游戏ETF上涨1.37% [6] - 上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元 同比增长14% [6] - 自研游戏国内市场销售收入1405亿元 同比增长19% 出海销售收入95亿元 同比增长11% [6] - 7月共有134款游戏获批 其中国产游戏127款 进口游戏7款 [8][9] - AI技术加速投放素材生成和老游戏版更 大模型推理成本指数级下降 游戏厂商有望通过AI实现降本增效 [9] 机器人产业 - 工业机器人2025年6月产量7.5万台 同比增长37.9% 1-6月累计产量36.9万台 同比增长35.6% [9] - 预计2025年工业机器人产量超60万台 销量达32.5万台 同比增速约7.7% [9] - 人形机器人受特斯拉量产指引 DeepSeek R1发布 宇树机器人亮相春晚等事件催化 [10] - 后续催化事件包括8月世界机器人大会 具身智能产业大会 机器人运动会 智元合作伙伴大会等 [10] 海外市场 - 美股大涨 投资者逢低买入 因非农数据疲软使9月降息概率增加 [3] - 更宽松货币政策有利于流动性转向资本市场 [3]