公司债务重组方案 - 绿地控股提出第四次境外美元债券展期方案 核心条款为修改债券赎回条款 允许公司在未兑付债券数量低于初始总量33%时 按面值19%的价格主动赎回债券 [3][4] - 方案提供1%同意费 结合19%的赎回价格 使现金回收率接近当前市场价的两折水平 显著高于行业普遍表现 [4][6] - 公司存续约34亿美元总额的9笔美元债券 该方案有望削减50%至80%的债务规模 [10] 方案策略与影响 - 通过设置33%的未兑付债券阈值和19%的赎回价 公司既锚定了债券价格基准 又为自身争取了债务化解的时间窗口 [4] - 方案采用英国法框架 通过债权人会议机制实施 首次会议通过门槛为66%债券面值参会且其中50%投同意票 二次会议门槛降至总金额16.5%同意即可通过 [10][12] - 该方案被视作房企境外重组的突破性尝试 提升了行业债务处置的诚意标准 [7][8] 公司动机与背景 - 公司急需应对潜在违约风险 原定7月31日付息的美元债券尚未支付利息 方案旨在获取债权人对现有及潜在违约的豁免 [10] - 作为国有房企代表 公司此次方案展现出不同于此前三次展期的实质性解决意图 避免连续展期失败可能引发的声誉风险 [2][9][10] - 方案设计暗示公司可能已获得专项资金支持 否则难以推出具有现金赎回能力的债务化解方案 [10]