公司基本情况 - 公司为专业从事凿岩设备和空气压缩机的研发、生产、销售和服务的高新技术企业 为国家第四批专精特新"小巨人"企业之一 是国内凿岩机械龙头 [1] - 公司股票代码920101 BJ 于8月5日可申购 发行价17.41元/股 发行市值11.22亿元 所属行业为专用设备制造业 [4] - 公司发行市盈率14.50倍 行业市盈率31.38倍 [4] 业务与技术优势 - 在钻机领域 公司多臂掘进钻机、地下掘进钻机、自动潜孔钻机等多类产品获得国内和浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品及"浙江制造精品"荣誉 高端钻机产品具有自动化、智能化、可远程操控等特点 [7] - 在螺杆机领域 公司自主掌握低压螺杆压缩机技术、干式无油螺杆机整机设计技术等核心技术 并已研制成功具有自主知识产权的系列低压螺杆机、干式无油螺杆机 [7] - 钻机及螺杆机业务为公司主要收入来源 2022年至2024年两大业务合计收入占比分别为93.90%、92.54%和90.94% [7] 市场地位与竞争力 - 根据中国水泥协会证明 2021年至2023年公司在国内水泥行业采购钻机市场中市场占有率位列前三 处于国内第一梯队 [7] - 根据中国通用机械工业协会压缩机分会数据 公司移动系列空气压缩机和配套钻机的市场占有率同样位居国内前三 [7] - 公司主要产品为钻机、螺杆机 国际行业巨头在行业内仍具有优势地位 行业内竞争对手也在不断发展和追赶 公司在整体规模、融资渠道、生产能力等方面存在劣势 [8] 财务表现 - 公司发行市盈率14.50倍 低于行业市盈率31.38倍 [4] - 可比公司山河智能动态市盈率179.78倍 开山股份40.82倍 塞露股份13.45倍 [4] 销售模式与客户结构 - 公司产品销售以经销模式为主、直销模式为辅 2022年至2024年经销收入占比分别为79.23%、79.62%、79.94% [8] - 同期经销商数量分别为353家、346家、345家 呈现下降趋势 [8] - 主营业务收入主要来自境内地区 2022年至2024年境内收入占比分别为87.20%、76.63%和74.18% [8] - 同期第一大客户均为俄罗斯的OOO AltaiBurMash公司 分别贡献主营收入比例为9.31%、14.77%、20.11% [8] 募集资金用途 - 年产300台智能化钻机生产线建设项目拟投入募集资金3.07亿元 占比77.79% [6] - 工程技术研发中心建设项目拟投入0.58亿元 占比14.61% [6] - 补充流动资金项目拟投入0.30亿元 占比7.59% [6] 公司治理与人力资源 - 公司存在未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情况 2022年末-2024年末社保未缴纳人数分别为26人、27人和31人 [9] - 同期公积金未缴纳人数分别为67人、112人和37人 [9]