业绩表现 - 25Q2公司实现营收5.84亿元 环比增长49.9% 主要由知识产权授权使用费收入及量产业务收入增长驱动 [1] - 25Q2公司实现知识产权授权使用费收入及量产业务收入增长 [1] 订单情况 - 截至25Q2末公司在手订单30.25亿元 环比增长23% 连续七个季度保持高位并创历史新高 [1] - 一站式芯片定制业务在手订单占比近90% 预计未来将持续驱动业务增长 [1] 行业趋势 - 大厂自研ASIC成为行业共识 谷歌、亚马逊等国际巨头的成功经验推动此趋势 [1] - Meta计划于25Q4推出首款ASIC芯片 预计25-27年行业将保持快速增长 [1] 财务预测 - 预测公司2025-2027年营业收入分别为30亿元、38亿元、47亿元 [1] - 略调整归母净利润预测至-1.0亿元、2.0亿元、4.2亿元（前值：-1.0亿元、2.0亿元、4.3亿元） [1]