财务表现 - 二季度总营业收入为940.4亿美元，同比增长10%，创自2021年12月以来最大季度收入增幅 [1] - 净利润为234.3亿美元，同比增长9% [1] - iPhone累计销量突破30亿部，iPhone业务收入445.8亿美元，同比增长13.5%，远超分析师预期 [1][3] - Mac业务收入80.5亿美元，同比增长近15%，成为增长最快的硬件品类 [3] - 服务业务收入274亿美元，创历史新高，同比增长13.2%，毛利率超70% [1][4] 区域市场表现 - 大中华区收入153.7亿美元，同比增长4.4%，扭转前两季度下滑趋势 [3] - 中国市场复苏部分归因于政府补贴政策及产品策略调整 [3] 业务板块分化 - iPad收入65.8亿美元，同比下降8%，低于预期 [4] - 可穿戴设备及配件收入74亿美元，同比下降8.64%，显示产品成熟期挑战 [4] 成本与关税影响 - 二季度关税支出约8亿美元，预计下一季度将达11亿美元 [5] - 关税成本占销售额增长的1个百分点，可能影响未来毛利率和定价策略 [5] AI战略布局 - 公司强调加速AI投资，2025年收购7家小型技术公司以加速技术路线 [6] - 资本支出34.6亿美元，主要由AI推动，但全年预计140亿美元，远低于谷歌(850亿)和Meta(720亿) [6][7] - AI战略侧重隐私保护和端侧计算，依赖M系列芯片本地算力 [8] - Siri革新为关键，预计明年推出更个性化版本 [8] 人才竞争与流失 - Meta挖走苹果基础模型团队4名核心研究人员，包括团队领导者庞若鸣(薪酬超2亿美元) [7] - Meta计划2026年大幅增加薪酬支出以争夺技术人才 [7] 行业竞争态势 - 公司在生成式AI领域被认为落后行业领先者两年以上 [2] - 股价年初至今下跌超14%，反映投资者对其AI创新能力担忧 [2] - 分析师认为需在一年半内制定令人信服的AI解决方案 [9]