宏观经济数据与政策 - 7月制造业PMI超预期回落，生产和需求指数均进入收缩区间，原因包括生产淡季、极端天气影响以及“抢出口”效应弱化导致出口订单回落 [1] - 7月PMI数据亮点在于“反内卷”政策推动大宗商品价格反弹，主要原材料购进价格指数自今年3月以来首次升至临界点以上，出厂价格指数也同步回升 [1] - 7月政治局会议再次强调“反内卷”，后续需关注政策对中下游行业的效果及内需变化 [1] - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，旨在大力推进人工智能规模化商业化应用，并加快其在各领域的普及与深度融合 [2] - 国务院常务会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，以降低居民信贷成本和服务业融资成本，激发消费潜力与市场活力 [2] 国际经贸与地缘政治 - 美国总统特朗普签署行政令，确定对多个国家和地区征收“对等关税”，具体税率从10%至41%不等 [2] - 特朗普签署行政令，将针对加拿大的关税税率从25%上调至35%，并于8月1日生效 [2] - 关税差异化落地及加拿大税率骤升反映地缘政治风险仍存，高税率国家可能加速产业链转移 [2] - 中国具备成本优势的制造业可能承接产业链转移带来的外溢需求，而关税敏感型行业需加快海外产能布局以规避风险 [2] 金融市场与监管动态 - 香港《稳定币条例》于8月1日正式生效，金管局已发布《持牌稳定币发行人监管指引》等配套文件，明确了发行人牌照申请门槛 [3] - 香港《稳定币条例》是全球首个针对法币稳定币的全面监管框架，有望成为未来全球稳定币监管的范本 [3] - 通过推广数字人民币和港元稳定币，有助于逐步减少对美元清结算系统的依赖，稳定币监管进入新阶段 [3] 市场表现与资金流向 - 8月1日A股市场主要指数悉数下跌，上证指数报3559.95点下跌0.37%，深证成指报10991.32点下跌0.17%，创业板指报2322.63点下跌0.24%，科创100报1150.71点下跌0.18% [4] - 行业表现分化，申万一级行业中环保、传媒、轻工制造涨幅靠前，分别上涨0.88%、0.82%、0.65%；石油石化、国防军工、钢铁跌幅靠前，分别下跌1.79%、1.47%、1.26% [4] - 个股层面，3195只个股上涨，1823只个股下跌 [4] - 市场成交额缩量至16200.81亿元，较前一交易日下跌 [5] - 两融余额收报19848.27亿元，较前一交易日上涨 [5]