市场表现 - A股市场1月11日持续回落 三大指数全部下跌 上证指数下跌1.08% 深证成指下跌1.33% 创业板指下跌1.84% [1][3] - 两市4148家公司中有3311家下跌 占比79.82% [3] - 基金重仓板块出现明显调整 白酒和新能源板块表现最为突出 [1][3] 板块表现 - WIND热门概念板块中 冷链物流下跌4.90% 新能源下跌5.36% 钻矿下跌5.46% 钛白粉下跌5.48% [4] - 动力电池下跌5.55% 工业金属下跌6.35% 水产下跌7.39% 锂电电解液下跌7.87% [4] - 消费电子代工上涨2.00% 汽车整车上涨1.37% 稀土上涨1.35% [4] 基金重仓股表现 - 公募基金持股市值前20大公司中有11家1月11日收跌 [5] - 五粮液下跌4.98% 隆基股份下跌3.85% 宁德时代下跌3.58% 泸州老窖下跌3.35% [5][7] - 山西汾酒下跌5.63% 亿纬锂能下跌7.82% 长春高新下跌4.02% [5][7] - 海康威视表现最强 年初以来涨幅达21.62% [5][7] - 中国平安和恒瑞医药是前20大重仓股中年初以来唯二下跌的股票 [5] 私募机构操作策略 - 多数大型私募维持高仓位运作 策略未发生重大变化 [8] - 北京一家中型私募仓位维持在9成左右 主要布局新能源赛道 [8] - 南方百亿私募保持满仓操作 继续持有精选个股 [8] - 上海大型私募采取长期满仓策略 不做短期择时 [9] - 少数私募主动减仓 辰翔投资将仓位从满仓降至70% 减持A股机构抱团板块 [14] 行业观点与投资策略 - 盈峰资本采取"哑铃型"配置策略 一边配置互联网及大消费行业中估值合理的优质成长股 另一边配置周期性受损但结构性受益的低估值蓝筹股 [10] - 淡水泉看好三类主题机会：周期成长主题下的地产产业链和高端制造业供应链机会 新兴成长主题下的消费电子类和具有"中国优势"的新兴产业机会 稳定成长主题下消费医药公司因股价调整带来的机会 [11] - 星石投资认为企业盈利持续修复将为2021年A股带来"盈利牛" [12] - 石锋资产预计2021年市场维持震荡态势 估值扩张动力减弱 业绩确定性增长成为核心因素 [13] - 宁泉资产已将股票仓位减至半仓 并明确提示A股新能源板块风险 [13] 机构分歧 - 神农投资总经理陈宇公开发文"大战正酣、岂言退兵" 质疑此时撤离光伏、新能源、智能车等板块的机构 [15][16] - 陈宇认为若干领军行业呈指数型爆发式增长 新股机会层出不穷 个股成长百花齐放 [16] - 部分私募对前期热门股票进行减仓 并主动调低仓位 [8][14]