美国关税政策 - 美国总统特朗普签署行政令，确定对多个国家和地区征收“对等关税”，税率从10%至41%不等 [2] 全球股市反应 - 受美国关税消息影响，隔夜美股三大指数均收跌，亚太主要股指集体低开低走 [2] - 日经225指数低开后跌幅迅速扩大至1% [2] - 韩国综合指数一度跌近4%，领跌亚太股指，SK海力士跌超4% [2] - MSCI中国A50互联互通指数期货开盘跌0.2%，上证指数低开0.14%，创业板指跌0.19% [2] - 香港恒生指数低开0.12%，恒生科技指数跌0.09% [2] - MSCI亚太股指（除日本外）整体下跌0.7%，本周累计跌幅达1.8% [2] - 印尼股市遭遇全球投资者一个月最大净抛售，7月31日全球基金净卖出7650万美元该国股票 [2] 日本方面反应与影响 - 日本财务大臣加藤胜信称关税可能会对日本经济构成压力 [3] - 日本内阁官房长官林芳正称将密切关注美国关税措施对出口的影响 [3] - 日本经济产业大臣赤泽亮正表示美国加征关税将通过出口下滑影响日本经济，并因全球经济放缓导致需求疲软而产生影响 [3] - 美元对日元汇率升破关键点位150至150.76日元，录得3月下旬以来最高水平，7月累计上涨约5%，创下2024年12月以来最大单月涨幅 [8] 韩国方面反应与影响 - 韩国政府计划提高资本利得税，企业税率从9%至24%的四级结构调整为10%至25%，证券交易税从0.15%提至0.2% [5] - 税法改革预计未来五年内使家庭和企业的年度税收增加8.2万亿韩元（约合59亿美元），为近年来最大增幅 [5] - 美元对韩元汇率升破1400关口，为5月19日以来首次 [4] - 7月外资单月净流入额超30亿美元，推动KOSPI综合指数年内涨幅超过3%，总市值重返2万亿美元 [5] - 高盛、摩根大通、美银美林等多家华尔街投行自6月初以来均上调对韩国股市评级 [6] 市场预期与宏观经济 - 荷兰国际分析师认为市场反应温和，部分原因在于近期与欧盟、日本和韩国的贸易协议起到缓解作用，且市场认为关税水平可重新谈判并进一步降低 [4] - 美国6月通胀有所抬头，新关税推高物价并引发物价压力可能加剧的预期 [7] - 美联储主席鲍威尔打击市场9月降息预期，联邦基金期货市场押注9月降息可能性仅为39% [7] - 美元指数本周上涨2.5%至两个月最高水平，有望录得自2022年底以来最大单周涨幅以及2025年以来首个月线上涨 [7]