行业竞争态势 - 外卖平台在7月12日再次推出18元起的大额红包及各类免单券、兑换券和抽奖券，引发订单量激增，淘宝闪购订单数超过8000万，美团即时零售日订单突破1.5亿仅用一周时间 [1] - 市场监管总局于7月18日约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求其遵守相关法律法规，规范促销行为，理性参与竞争，这是继2025年5月后三巨头再次被约谈 [1] - 京东于今年2月高调入场外卖市场，凭借“全年免佣金+骑手五险一金”组合拳及创始人刘强东下达的利润率不超过5%的命令，短期内赢得商家、骑手和用户关注并拿下不小市场份额 [2] - 平台竞争已从单纯价格补贴转向技术、服务和生态的多维度竞争，京东依托供应链主打“品质外卖”，阿里系通过电商导流强化“即时零售”，美团则通过“神枪手”“拼好饭”等业务坚守基本盘并尝试向高端市场突破 [7] 行业逻辑演变 - 外卖业态逻辑已发生变化，不再仅是独立行业，而是成为撬动其他领域的入口，即时零售成为各大平台今后着力的主战场 [1] - 中国外卖平台配送服务早已超越“送餐”，实现“万物可送”，药品、日用品、服饰、数码产品等均可“即点即送”，由此催生“即时零售”概念，其核心是线上即时下单、线下即时履约，满足本地即时需求，突出“快”的特点 [2] - 业界认为平台在“外卖”上的竞争只是表象，真正争夺的是背后更大的即时零售市场，阿里将淘宝“小时达”升级为“闪购”并与饿了么协同，美团推出独立品牌“美团闪购”，京东“秒送”外卖则整合了“京东小时达”与“京东到家” [6] 市场规模与增长 - 即时零售行业年均增速超过50%，2023年行业规模达到6500亿元，同比增长28.89%，预计2030年将超过2万亿元 [3] - 2023年即时配送订单量达420亿单，配送用户规模超7亿人次，2024年即时配送订单将超480亿单，订单量已近全国快递单量三分之一 [3] - 2024年中国在线餐饮外卖行业市场规模为16357亿元，同比增长7.2%，行业渗透率达28.0%，其增长率与网络零售额增长率相同，但渗透率已超过网络零售渗透率（网络零售占社会消费品零售总额比重为27.6%） [5] - 2024年美团闪购3C家电订单量接近京东全站四成，电脑办公类商品订单量已超过京东全站，手机通讯类商品订单量超京东全站四成，美妆品类订单达京东全站三成 [3] 公司财务表现 - 美团2024财年营收3376亿元，同比增长22% [4] - 京东集团2024财年营收11588亿元，同比增长6.8% [5] - 阿里巴巴2024财年营收9411.68亿元，同比增长8% [5]