核心观点 - 苹果公司将于周四盘后公布2025财年第三季度（6月季度）财报 该季度通常是公司年度销售最淡季 但预计营收仍将同比增长4%至近900亿美元 公司股价在2025年迄今已下跌16% 市场关注焦点集中在关税影响、印度生产策略以及人工智能进展上 [1][2] 财务表现与预期 - 预计6月季度总销售额近900亿美元 同比增长4% [2] - 预计6月季度每股收益为1.43美元 营收为89.54亿美元 [6] - 分析师预计公司对9月季度的增长指引为3% [2] - 6月季度通常是公司年度销售最慢的季度 随后9月的新品发布将推动12月季度出现年度最大的销售激增 [1] 关税影响与成本 - 公司5月表示 6月季度将产生约9亿美元的额外关税成本 但无法预测此后影响 [3] - 公司可能更新关税对9月季度影响的看法 这是评估贸易战对美国科技公司影响的关键指标 [3] - 为规避中国进口商品的关税 公司5月宣布将在印度生产销往美国的iPhone [4] 生产策略与地缘政治风险 - 公司将美国市场iPhone生产转移至印度的策略引起了特朗普的不满 特朗普在上次财报电话会后表示不希望苹果在印度建厂 [4] - 印度可能最快在周五面临25%的关税 [4] - 公司CEO蒂姆·库克可能在周四向投资者更新其印度战略 [4] 产品与战略动态 - 公司6月举行了年度全球开发者大会 宣布了iPhone等设备软件的重大更新 但未发布重要的新人工智能产品或计划 令一些分析师失望 [5] - 部分投资者认为 公司在人工智能方面的失误预计在未来数年内不会体现在财报结果中 [5] - 公司出品的电影《F1》成为其首部夏季大片 上周末全球票房突破5亿美元 预计库克可能会在财报中提及此事 [6]