战略合作详情 - 鸿海与东元电机达成战略合作 双方将联手打造一站式AI数据中心基础设施整体解决方案 整合鸿海AI服务器优势及东元机电工程专业能力[1] - 本次交易为非现金交易 预计2025年第四季度完成 交易完成后鸿海将持有东元10%股份 东元将持有鸿海0.519%股份[1] - 合作将面向亚洲 中东和美国等广阔市场 东元美国业务以TECO-Westinghouse品牌运营 与鸿海扩大美国制造战略高度契合[2] 业务协同效应 - 通过整合鸿海在AI服务器组件 设计和组装方面专长 以及东元在机电工程经验 双方将提供标准化和模块化数据中心建设解决方案[2] - 合作将显著增强鸿海在AI服务器领域竞争力 并帮助客户满足快速部署生成式AI的时间要求[2] - 摩根士丹利认为合作标志着鸿海在AI数据中心基础设施项目上新里程碑 预计将获得AI数据中心全栈解决方案能力提升[1] 财务预测与市场前景 - 高盛预计鸿海AI服务器收入将在2025年和2026年分别实现110%和59%同比增长[1][3] - AI服务器收入规模将从2025年1.7万亿新台币增长至2026年2.6万亿新台币 占总营收比重从21%提升至29%[3] - 全球AI训练服务器出货量预计2025年增长27% 2026年增长40% AI服务器在总收入中占比将从2024年49%提升至2025年54%和2026年60%[2] 机构评级与目标价 - 高盛维持鸿海"买入"评级 目标价242新台币 较当前有41.1%上涨空间[1] - 摩根士丹利看好鸿海AI服务器业务前景 但认为短期内对业绩贡献有限[1]