市场表现 - 大科技板块集体反弹 CPO PCB 算力 液冷服务器板块走强 [1] - 科创AIETF(588790)盘中涨超2% 成交额超3亿元 今年以来累计上涨超26% [1] - 科创板人工智能指数成分股多数上涨 优刻得-W涨超8% 奥比中光-UW涨超7% 福昕软件 寒武纪-U 亚信安全涨超6% [1] - 科创100指数ETF(588030)涨超1% 成交额超2亿元 成分股东芯股份20CM涨停 [2] 企业业绩与展望 - Meta第二季度营收475.2亿美元同比增长22% 净利润183.37亿美元同比增长36% [2] - Meta预计2026年总支出和资本支出大幅增加 主要因基础设施成本上升和AI计划持续投资 [2] - 微软第二季度营收764.4亿美元同比增长18% Azure和其他云服务营收同比增长39% 创2022年末以来新高 [2] 政策与产业动态 - 上海市要求实施"AI+制造"行动 加快制造业智能化发展 优化航空口岸物流通关效率 促进高端医疗器械产业全链条发展 [2] - 2025年WAIC大会显示中国AI算力产业从"参数竞赛"向"场景深耕"转变 华为昇腾适配超80个大模型 摩尔线程聚焦视频超分等细分场景 [2] 机构观点 - 中国AI算力产业从"秀肌肉"转向"解难题" 真正竞争力在于将算力转化为实际生产力 [3] - 重视下半年垂类AI应用投资机会 中美AI产品商业化有望迎来共振 关注有海外AI应用布局的公司 [3] - 年底重视META逻辑演绎 模型能力带来的CTR提升使收入提升 同时带来估值重塑 [3]