核心业绩表现 - 第二季核心盈利超出高盛预期9%及市场预期10% [1] - 拨备前利润表现强劲推动业绩超预期 [1] - 收入超出预期主要得益于非银行净利息收入表现优异 [1] 财务指引调整 - 管理层重申2025年银行净利息收入约420亿美元目标 [1] - 维持2025年成本增长约3%的指引 [1] - 保持2025至2027年基本股本回报率14%至16%的目标区间 [1] - 将全年信贷成本指引上调至约40基点 [1] 利率敏感性影响 - 若HIBOR维持当前约1%水平 每月将对银行净利息收入产生约1亿美元负面影响 [1] 盈利预测调整 - 2025至2027年银行净利息收入预测分别上调至419亿 430亿及441亿美元 [1] - 银行净利息收入预测较市场预期高出最多4% [1] - 2025至2029年每股盈利预测分别上调6% 5% 4% 3%及2% [1] 目标价与评级 - 英股目标价由1020便士上调至1060便士 [1] - H股目标价由109港元微升至110港元 [1] - 维持买入评级 [1]