市场表现 - 31日早盘AI产业链全线大涨，创业板人工智能指数涨幅持续扩大超3% [1] - AI算力硬件方面，光模块龙头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）股价集体创下新高 [1] - AI应用方面，易点天下20CM涨停，深信服大涨超7%，拓尔思涨超5% [1] - 跟踪创业板人工智能指数的ETF（159363）盘中涨幅摸高3.73%，价格触及0.64元，放量成交超2.35亿元 [1] 行业观点与催化剂 - 英伟达股价再创历史新高，为市场提供积极信号 [3] - 国盛证券认为A股算力产业链是稀缺的真成长板块，未来AI商业化落地有望使算力产业趋势成为云计算黄金十年的强化版 [3] - 海外算力复苏趋势已较为显著，机构坚定推荐算力产业链相关企业如光模块龙头、光器件等 [3] - 据不完全统计，大模型应用的个人用户注册总数已超过31亿，API调用用户总数超过1.59亿 [3] - 东方证券看好下半年垂类AI产品用户增长和商业化闭环提速，并认为应重视国内有海外AI应用布局的公司 [3] - 中信证券研报称，英伟达将恢复H20销售，叠加下一代系统级算力快速发展为国内AI产业链发展注入更多信心 [3] - KimiK2、Grok4等模型进展不断，ChatGPT Agent引领应用创新，下一代模型应用进展可期 [3] - 政策端支持有望加大，促进AI产业链持续繁荣，多重力量共振下，AI产业链有望迎来新一轮投资机遇 [3] 产品与投资工具 - 创业板人工智能ETF华宝（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF [4] - 该ETF标的指数超六成仓位布局算力基础设施，逾三成仓位兼顾AI应用，旨在高效捕捉AI主题行情 [4] - 该ETF成份股以“光模块”龙头为先锋，全面囊括算力硬件、IDC算力租赁、AI+应用等热门AI赛道 [4]