行业竞争态势 - 金融行业开启整治“内卷式”竞争，广东、宁波、安徽等地金融监管部门及行业协会传达“反内卷”政策或发布自律公约[1] - 银行机构发展从开拓增量走向争夺存量，“内卷式”竞争加剧，表现为资产端价格下降、负债端成本下降缓慢、金融产品和服务策略趋同[2] - 短期看，在市场增量有限和净息差收窄背景下，通过“内卷”做大资产规模是商业银行的生存策略，但长期会压缩盈利空间并增大经营风险[3] 具体竞争表现 - 贷款“价格战”显著，2024年四季度至2025年一季度银行机构将消费贷利率降至“2”字头，并辅以优惠券、提高额度等营销手段[2] - 监管已注意到不考虑负债成本的低效竞争并叫停，自4月起各银行消费贷产品年化利率上调至3%以上[2] - 负债端存在如“手工补息”等不良竞争，基层为维持考核数据出现“全员营销”、指标“层层加码”、季末冲时点等现象[3] 内卷竞争后果 - “内卷式”竞争是存量博弈下的低水平同质化竞争，规模扩张未匹配风险可控与收益可持续的根基，导致短期经营压力转化为长期风险包袱[3] - 国家金融监管总局罚单显示，虚增存贷款规模行为频繁，如“同业互作，虚增规模”或“以贷转存，虚增规模”[4] - 过度放贷导致风控管理失效，近两年银行“掩盖不良”的罚单开始增多[4] 监管与行业应对 - 广东地区发布《广东银行业反不正当竞争自律公约(2025版)》，要求银行规范考评指标、坚持理性定价、避免不正当竞争和盲目竞逐市场[4] - 为实现持续发展，各类银行机构需动态调整规模与定价平衡，加强风险与资本管理，打造差异化发展以稳健穿越经济周期[4] - 商业银行净息差持续承压，2025年一季度末为1.43%，较2024年末的1.52%下降9个BP，进一步远离1.8%的市场“红线”[1]