贸易协议与市场反应 - 美国和欧盟达成贸易协议框架后，美国三大股指周一盘前冲高 [1] - 贸易紧张局势缓解和企业盈利强劲推动华尔街机构上调标普500指数目标，奥本海默将年终目标上调至7100点，摩根士丹利设定12个月目标7200点 [1][2][5] - 标普500指数从4月初低位反弹近30%，科技、工业和通信服务等周期性行业为主要推动力 [3] 机构观点与预测 - 奥本海默首席策略师斯托尔茨弗斯将标普500指数年终目标上调至7100点，较当前水平潜在涨幅11.1%，为华尔街最高预测 [2] - 摩根士丹利基于每股收益319美元和远期市盈率22.5倍，预测标普500指数12个月目标7200点，理由包括AI采用、美元疲软、企业税节省和被压抑需求 [5] - 高盛、美国银行和加拿大皇家银行本月早些时候也已上调标普500指数目标 [4] 企业盈利与行业表现 - 奥本海默将标普500指数公司2025年盈利预期上调至每股275美元，较市场平均预测高3%，对应预期市盈率25.8倍（当前22.5倍） [2] - 当前财报季84%的公司超市场预期，过去两个季度企业营收和盈利增长超预期 [2] - 摩根士丹利建议减持受关税影响的消费品公司，青睐工业股，该行业2025年已是标普500表现最佳板块，商业和工业贷款总额超2.8万亿美元（2020年以来最高） [5] 宏观经济与政策影响 - 美联储2026年Q1可能进一步降息，宽松货币政策环境下市盈率在90%情况下会扩大（当每股收益增长高于长期中位数且联邦基金利率同比下降时） [5] - 摩根士丹利指出短期风险包括长期国债收益率高企、关税相关通胀和季节性股市逆风，但预计回调幅度有限 [5]