市场整体表现 - A股午后一度下挫但在下午2点左右探底回升 市场整体表现分化 个股跌多涨少 沪市表现优于深市[1] - 沪指微涨0.17%报3615.72点 创业板指收跌1.62%报2367.68点 深证成指微跌0.77% 沪深300微跌 科创50跌幅超过1% 北证50跌近2%[2] - 市场略有放量 成交额为1.87万亿元 较上个交易日1.83万亿元微增0.04万亿元 共计3559只个股收跌 跌停股9只 1713只个股收涨 涨停股55只[2] 板块表现分化 - 钢铁板块涨幅2.05% 包钢股份 八一钢铁 西宁特钢涨停[4] - 石油石化板块涨1.84% 传媒板块涨0.99% 食品饮料板块涨0.86% 社会服务板块涨0.65% 银行板块涨0.63%[5] - 电力设备板块跌幅2.22% 其中宁德时代跌逾5% 计算机板块跌1.59% 汽车板块跌1.27% 国防军工板块跌1.06%[6][7] - 通信板块跌0.95% 综合板块跌0.95% 机械设备板块跌0.90% 房地产板块跌0.80% 环保板块跌0.76% 有色金属板块跌0.63% 电子板块跌0.63%[7] 概念板块表现 - 水产养殖概念领涨2.79% 英伟达概念涨2.25% 环氧丙烷涨2.21% 页岩气涨1.72% 氟化工涨1.70% 化工原料涨1.58%[9] - 影视概念涨1.47% 粮食概念涨1.30% 天然气涨1.25% 煤化工涨1.18%[9] - 麒麟电池概念跌4.90% 钠离子电池概念跌3.65% 数字哨兵概念跌3.60% 数字货币概念跌3.58%[10] - 小米汽车概念跌2.86% 锂矿概念跌2.63% 固态电池概念跌2.61% 机器人执行器概念跌2.42% 同步磁阻电机概念跌2.07%[10] 资金流向与市场情绪 - 外资大幅净流入127.53亿元显示对A股长期信心 但内资博弈激烈 题材股一日游现象增多反映短期投机情绪退潮[11] - 市场情绪开始转向防御思路 资金从科技成长板块重新流向红利板块 如从机器人 半导体 新能源 固态电池等板块流向银行 钢铁 石油石化 煤炭等板块[8] - 两融余额高位回落 散户资金入场放缓 市场依赖存量腾挪 加剧轮动速度[11] 估值与结构特征 - 沪深300市盈率仅13.38倍 中证1000市盈率超41倍 微盘股存在泡沫而权重股相对低估 显示强烈估值修复需求[11] - 创业板指今年以来涨幅已超过25% 大部分资金选择兑现前期收益[11] - 市场呈现乐观与谨慎并存特征 政策敏感度提升 影视 医药等受政策提振板块持续走强[11] 机构观点与投资策略 - 采用防御加低吸短期投资策略 规避高位题材股 关注低位修复机会 如业绩确定性高中报预增 政策利好延续的医药消费 以及铜铝等工业金属[12] - 权益市场短期内大概率维持震荡格局 机构投资者倾向于业绩确定性风格 游资偏好其他风格 二者存在明显分歧[13] - 建议平衡防御与进攻资产 防御端关注反内卷政策受益周期板块如钢铁 石油石化及高股息银行公用事业 进攻端逢低布局AI应用 创新药等产业趋势明确领域[14] - 下半年市场主线围绕反内卷政策落地效果与全球流动性拐点展开 若美联储9月开启降息 成长股有望接力行情[14]