收购交易概况 - 衢州发展拟通过发行股份等方式收购先导电科股份并有意收购其他股东持有的剩余股权 同时募集配套资金 交易处于筹划阶段 公司股票自2025年7月30日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 公司背景信息 - 衢州发展前身为新湖中宝 2024年衢州国资入主后实际控制人变更为衢州市国资委下属的衢州工业集团 主营业务正从房地产开发向前沿科技产业转型 此次收购是公司更名后的首笔并购交易 [3] - 先导电科专注于真空镀膜用溅射靶材和蒸发材料的研发 生产及回收 广东先导稀材股份有限公司持有先导电科46.957%股权 其余股份由比亚迪股份 上海半导体装备材料产业投资基金等股东持有 [3] 历史融资与估值 - 先导电科2021年A轮融资14亿元 由中金资本 比亚迪领投 2022年B轮融资45亿元 创稀散金属材料领域纪录 投后估值超140亿元 投资方涵盖中石化 特变电工等产业资本 2024年公布最新估值为210亿元 [4] - 光智科技2024年10月曾公告拟收购先导电科100%股权 该重组于2025年6月27日终止 光智科技市值仅30多亿元 复牌后股价连续8个交易日收获20%涨停 市值飙升至百亿级 [4] 业绩表现 - 衢州发展2024年营收164.85亿元 同比下滑4.21% 归母净利润10.16亿元 同比下滑37.74% [5] - 公司预计2025年上半年归母净利润仅2.1亿元 同比减少86% 主要原因为地产项目交付周期波动 本期地产结算收入减少约110亿元 拖累净利约17.3亿元 [5] 交易相关说明 - 衢州发展表示尽管双方业务重合度较低 但公司正积极谋求转型 前期已布局高科技领域投资 此次收购是管理层审慎研究的决策 [3] - 公司认为光智科技前次收购未成功 其估值参考意义有限 新估值还需进一步确认 [5]