业绩预期 - 公司预计于7月31日盘后公布2025年第二季度财报 预计受益于黄金价格上涨 季度收益将实现同比增长[1] - 过去60天内 第二季度每股收益共识预期上调23.1%至0.48美元 较去年同期实际值增长45%[1] - 盈利预测模型显示公司具备盈利超预期的条件 因拥有正盈利ESP值+6.11%和Zacks第3评级[3][5] 历史表现 - 过去四个季度中 公司有三个季度盈利超出市场预期 平均 trailing four-quarter 盈利惊喜达5.95%[2] - 最近四个季度盈利惊喜具体表现为：-12.50%（2025年3月季）、+3.33%（2024年12月季）、+6.06%（2024年9月季）、+26.92%（2024年6月季）[3] 生产情况 - 2025年第一季度黄金产量115,893盎司 同比微降1%[6] - 2025年全年产量指导为460,000–500,000盎司 预示较2024年下降4–12%[7] - 分矿区2025年预期：Kisladag矿160,000-170,000盎司（降2-8%） Lamaque矿170,000-180,000盎司（降8-14%） Efemcukuru矿70,000-80,000盎司（持平至降13%） Olympias矿60,000-70,000盎司（降14%至增1%）[8][9][10][11] 成本与价格因素 - 2025年4-6月期间黄金均价约3,301.42美元/盎司 同比上涨41%[12] - 金价上涨将推高在希腊和土耳其的特许权使用费 叠加承包商与劳动力成本及燃料价格上涨 预计导致第二季度生产成本上升[13] - 公司通过运营效率提升和生产力优化来抵消成本压力[13] 股价表现与估值 - 过去三个月公司股价上涨8.5% 优于Zacks黄金采矿行业7.9%的涨幅 并跑赢同业IAMGOLD（跌2.1%）和Equinox Gold（跌5.9%）[14] - 公司远期市销率为2.18倍 低于行业平均的3.42倍 但高于IAMGOLD的1.55倍和Equinox Gold的1.46倍[17][18] 长期展望 - 公司拥有长寿命、高质量的资产组合和优质采矿管辖区 支撑长期需求前景[19] - 计划2027年将年黄金产量提升至660,000-720,000盎司 较2024年增长33% 铜产量预计2026年启动 2027年达7,000万磅[19] - 黄金需求受避险投资、央行采购及能源与医疗领域应用推动保持强劲 铜需求受电动汽车、可再生能源及基础设施投资拉动增长[19]