市场整体表现 - A股三大指数继续上涨，沪指站上3600点，深证成指与创业板指再创年内新高，沪深两市成交额达1.8万亿元，较昨日放量609亿元 [1] - 高盛上调MSCI中国指数目标，指出国际贸易紧张局势缓和、二季度GDP数据强劲、港股IPO市场复苏等为关键利好因素 [2] - 申万宏源认为"牛市氛围"不断强化，增量资金持续流入A股，基本面周期性改善，中国竞争优势认知强化构成基础 [3] 创新药与医疗板块 - 恒生港股通创新药精选指数年内累计上涨107.56%，领涨一众创新药指数，港股通创新药ETF（520880）今日涨幅5.06%居全市场ETF第一 [1][5] - 药明康德上半年营收207.99亿元（同比+20.64%），归母净利润82.87亿元（同比+95.5%），在手订单566.9亿元（同比+37.2%），带动CXO板块集体上涨 [7][10][11] - 医疗ETF（512170）日线10连阳刷新纪录，收盘价创去年"924"以来次高，覆盖的6只CXO龙头股中九洲药业涨停，昭衍新药触板 [8][10] 人工智能与光模块板块 - 上海将发放6亿元算力券支持人工智能应用，光模块三巨头中际旭创（+9%）、新易盛（+8%）、天孚通信（+13%）放量突破 [1][14] - 创业板人工智能ETF（159363）收涨3.82%创上市新高，自4月低点累计涨幅达57%，显著跑赢同类AI指数 [14][17] - 高盛预测2025年800G光模块销量1990万单位（上调10%），市场规模127.3亿美元（同比+60%），2026年规模193.7亿美元（同比+52%） [19] 政策与行业动向 - 工信部座谈会提出启动促进工业新兴产业发展行动，完善人形机器人、物联网等政策，加强光伏等行业"反内卷"治理 [3] - 国家医保局新规将创新药排除在集采范围，商保支付体系扩容撬动千亿市场，创新药产业价值重估拉开序幕 [7] - 上半年全球医药交易总金额1304亿美元，涉及中国的交易贡献近50%金额和超30%数量，创新药出海趋势显著 [7]