公司业绩与市场表现 - 诺和诺德面临投资者信心的"证明时刻" 需在8月6日季度财报中验证管理层关于禁令提振下半年销售的预期 [1] - 公司5月下调全年销售增长预期从16-24%至13-21% 营业利润增长预期从19-27%下调至16-24% 为Wegovy上市以来首次下调 [4] - 市场情绪异常疲弱 但部分投资者认为低预期和低估值使公司长期增长潜力被低估 [2][5] 产品竞争与处方数据 - 美国FDA禁止Wegovy仿制药版本后 新处方量增长33% 7月18日当周达181,200份 [1] - 与礼来Zepbound的处方量差距从5月23日当周的175,000份缩小至7月18日的133,000份 [1] - IQVIA处方数据未涵盖通过NovoCare直接销售平台的部分 实际增长可能高于表面数据 [2] 市场策略与渠道拓展 - 公司推出NovoCare直接面向消费者平台 并通过首月折扣优惠和CVS Health医保协议争夺市场份额 [3] - 通过NovoCare渠道的销售初期可能因折扣面临价格压力 但有助于重新吸引供应短缺期间流失的患者 [2][3] - FDA于2月确认Wegovy结束短缺状态 为后续禁令铺平道路 [3] 分析师观点与市场预期 - Berenberg银行分析师认为投资者正等待二季度业绩更新 并预期公司可能下调指引范围上限 [2] - 巴克莱给予"增持"评级 但认为再次下调指引的可能性不大 [4][5] - 美国银行和Guggenheim均不预期再次下调业绩指引 [5]