核心观点 - 英伟达未来前景比当前更令人兴奋，有五大理由支持其股票值得买入 [1][2] AI支出增长 - 云服务提供商等客户对人工智能(AI)的支出持续增长，Alphabet在第二季度更新中将其全年资本支出指引上调100亿美元，主要用于谷歌云投资服务器和数据中心以满足快速增长的需求 [4] - 预计亚马逊和微软的季度更新也将显示类似趋势，这些云巨头在服务器和数据中心的投资中将有大量资金流向英伟达的芯片 [5] GPU市场主导地位 - 英伟达的图形处理器(GPU)在AI市场持续占据主导地位，尽管谷歌开发了TPU，亚马逊部署了Inferentia和Trainium芯片，但英伟达的市场地位依然稳固 [6] - Blackwell架构是英伟达最新的GPU架构，其商业化速度是公司历史上最快的，在2026财年第一季度，Blackwell GPU贡献了数据中心计算收入的近70% [7] CUDA护城河 - CUDA是英伟达的专有平台，允许程序员使用其GPU，该架构已存在多年，数百万程序员在使用，并有大量针对英伟达GPU优化的代码库，这一生态系统是英伟达在AI芯片市场竞争优势的关键 [8][9] 拓展新市场 - 英伟达从游戏芯片起家，逐步拓展到AI模型领域，并持续进入新市场，例如Omniverse平台用于3D模拟和数字孪生，Drive平台将受益于自动驾驶汽车的普及 [10][11] - 公司CEO黄仁勋表示，机器人是AI之后的最大机会，同时量子计算技术正接近拐点，英伟达正在大力投资该领域 [12] 未来前景 - AI技术的进步，包括AI代理和潜在的人工通用智能(AGI)的出现，以及人形机器人的普及，将进一步推动对英伟达GPU的需求 [13] - 黄仁勋在财报电话会议上表示，AI时代已经到来，英伟达在AI基础设施、大规模推理、主权AI、企业AI和工业AI等领域已做好准备 [14]