地产ETF市场表现 - 地产ETF（159707）实现五连阳上涨，盘中持续溢价交易，放量成交达1.35亿元，资金实时净申购超1.7亿份 [1] - 热门个股中张江高科领涨超3%，华发股份和新城控股均涨超1% [1] - 中证800地产指数成分股集中度高，前十大成份股权重超9成，央国企含量显著 [4] 行业政策与宏观环境 - 央行2025年二季度报告显示人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速较上年末提升0.6个百分点，上半年增加4166亿元 [2] - 中央城市工作会议提出"高质量开展城市更新"及"加快构建房地产发展新模式"，政策支持力度预计加大 [3] - 机构预期政治局会议表态将更积极，推动城市更新和房地产企稳修复 [3] 投资逻辑与机构观点 - 短期资金加仓原因包括布局7月底重要会议政策预期 [2] - 中长期看，龙头地产企业在行业出清背景下更具弹性 [2][4] - 头部央国企和改善型房企因高品质项目流速与溢价优势，被建议重点关注 [3]