交易战略意义 - 稳固火电、煤炭、新能源协同发展的"三足鼎立、多能互补"产业格局 交易后新能源装机突破550万千瓦 占火电比例接近50% [1] - 标的资产具备风力资源和电网外送优势 可提升新能源收入与净利润 增强核心竞争力 [2] - 落实"双碳"战略 显著提升新能源装机占比 构建低碳产业生态 契合国家政策与区域能源调整战略 [2] 财务影响 - 2024年归母净利润从23.25亿元提升至30.40亿元 每股收益从0.34元提升至0.40元 [2] - 交易作价扣减评估基准日后标的公司分红 降低估值并减少交易对价 减少发行股份数量和对原股东的稀释 [3] - 发行价格从3.32元/股调整为3.69元/股 调幅11.61% 为2022-2024年交易均价3.69元/股的93.77% [3] 估值与保障机制 - 交易P/E为8倍 低于市场交易案例均值17倍 处于中位合理区间 [4] - 签订业绩承诺补偿协议 约定当实际累计净利润未达承诺时按差额比例返还交易对价 优先股份补偿 [2] - 设置减值补偿机制 承诺期结束后若资产价值低于交易估值且减值超已补偿金额 需返还差额交易对价 [3] 交易执行 - 聘请独立第三方评估机构 对设备利用小时、电价波动、税收政策等审慎研判 评估结果经国资监管部门备案 [3]