美股二季度财报季核心市场特征 - 财报季开局强劲 企业利润保持韧性 但股市反应平淡 多数利好消息已被计入股价[1] - 市场对未达预期业绩的惩罚程度达到近三年来最严重水平 估值高企下容错率很小[1] - 标普500指数市盈率为22倍 快速接近4月宣布关税前的高点[1] 金融行业表现 - 美国大型银行基于创纪录的交易收入交出亮眼财报 金融股第二季度盈利超预期率达94.4%[2] - 高盛创下华尔街历史上最大收入纪录 摩根士丹利净收入超出预期 摩根大通交易业绩强劲[2] - 尽管业绩超预期 金融股股价反应平淡或下跌 因投资者已基本预期这些结果[1][2] 消费与企业业绩 - 美国消费者持久力持续支撑企业表现 从航空、饮料到流媒体、服装的财报显示初步迹象令人鼓舞[3] - 达美航空指出美国旅游业出现复苏迹象 百事公司北美业务改善且国际市场增长强劲 Netflix上调全年预期 Levi Strauss预计销售增长将超过关税影响[3] - 6月零售销售数据增长0.6% 超过经济学家预期 为消费实力提供证据[3] - 百事公司和达美航空股价在强劲业绩后大幅上涨 成为明显异类[3] 市场预期与未来焦点 - 标普500第二季度盈利预期已大幅下调 分析师预期利润同比增长3.3% 低于年初预期的9.5%[5] - 在诸多不确定性下 企业前景展望对塑造投资者信心至关重要 投资者希望看到强劲指引[4][5] - 本周将迎来众多科技、工业、化学、国防及汽车巨头的业绩发布[5]