橡胶市场供需分析 - 中东地缘风险降温后，橡胶板块商品属性重新主导市场，当前处于割胶旺季，产量环比增加预期增强 [1] - 下游需求偏弱，轮胎产销增速放缓叠加终端车市消费淡季，保税区累库压力增加 [1] - 沪胶期货2509合约承压回落，40日均线压制明显，预计维持震荡偏弱走势 [1][4] 政策与行业动态 - 中央财经委员会会议强调治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出，开启供给侧改革2.0时代 [2] - 轮胎行业面临海外关税与国内需求萎缩双重压力，价格战加剧，"反内卷"政策将优化市场环境并促进行业升级 [2] 橡胶供应情况 - 东南亚及中国云南、海南产区处于割胶旺季，ANRPC成员国5月产胶量达79.13万吨，环比增加24.97万吨 [3] - 1-5月ANRPC成员国合计产胶369.98万吨，同比增0.67%，未来7-12月供应压力料持续增加 [3] 轮胎行业现状 - 夏季高温导致车市需求转淡，半钢胎企业开工率周度下降6.27个百分点至64.13%，全钢胎开工率微降0.17个百分点至61.53% [4] - 轮胎出口与内销形势严峻，青岛保税区橡胶库存持续累积，下游需求减弱拖累市场 [4]