地缘政治冲突对油价影响 - 美伊冲突升级可能导致国际油价飙升至每桶120-150美元极端区间[1] - 当前油价已包含约10美元/桶地缘政治风险溢价[2] - 市场认为未来几个月油价大幅上涨概率较高但未显著改变长期预期[2] 能源供应中断情景分析 - 仅伊朗供应中断时布伦特原油价格峰值略超90美元/桶[2] - 霍尔木兹海峡封锁将影响全球近1/5石油产量和LNG供应[3] - 长期中断情景下油价可能暂时翻倍[3] 四种冲突升级情景预测 - 基准情景：无实质供应中断时布伦特原油维持72美元/桶含5-7美元风险溢价[5] - 以色列攻击伊朗石油资产将推动油价至80-90美元/桶[6] - 伊朗反击地区资产将推动油价明确升向100美元/桶[7][8] - 霍尔木兹海峡关闭将导致1500-1700万桶/日供应中断油价升至120-150美元[8] 跨资产市场连锁反应 - 地缘政治紧张推动美元全面走强澳元和加元面临回调压力[10] - 油价快速升至100美元可能使标普500指数下跌200-300点[10] - 人工智能相关股票因持仓集中度最高首当其冲[10] - 欧洲央行可能暂停9月降息英国央行降息节奏受冲击[10]