PCB板块市场表现 - PCB板块近期表现强势，诺德股份4连板，中京电子3连板，正业科技（20CM）、光华科技盘中涨停，中一科技、逸豪新材、德龙激光、铜冠铜箔等集体走强 [1] 公司动态与战略 - 胜宏科技表示坚定"拥抱AI,奔向未来"，2025年一季度AI算力、数据中心相关产品收入占比超过40% [7] - 沪电股份指出AI驱动的服务器、数据存储和高速网络基础设施需求增长带来发展机遇，预计2025年下半年产能将得到有效改善 [7] - 台湾PCB厂商5月实现营收680亿新台币，同比增长13%，年初至5月累计营收3289亿新台币，同比增长14% [7] 行业趋势与需求 - AI服务器及交换机带动AI-PCB需求高增长，ASIC所用PCB单GPU对应的PCB价值量更高 [8] - 多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续 [8] - 服务器PCB市场规模24-29年CAGR达11.6%至189亿美元，将成为PCB第一大应用领域 [8] - AI/HPC服务器PCB市场规模23-28年CAGR高达32.5%至32亿美元 [8] - ASIC正成为AI服务器市场中与GPU并行的重要架构，带动高阶PCB需求 [8] 技术发展与产品升级 - AI服务器持续迭代升级推动PCB朝着高阶HDI方向加速升级 [8] - 高阶HDI阶数提升加大行业对高阶产能的需求 [8] - 全球算力需求旺盛背景下，高端PCB产能供给中长期将保持紧张态势 [8] - 2025年谷歌、meta新产品中ASIC服务器UBB层数将向30层板以上推进，制作难度加剧，推动ASP提升 [9] - ASIC服务器PCB将迎来量价齐升阶段，同时拉动上游高规格（M8等）覆铜板需求 [9]