地缘政治对甲醇供应的影响 - 中东局势动荡特别是以色列与伊朗冲突升级以及伊朗布什尔港甲醇储存罐爆炸直接影响伊朗甲醇出口[2] - 2024年从伊朗进口甲醇147.07万吨占总进口量的10.91%位列我国第四大甲醇进口国[2] - 我国甲醇进口高度依赖中东地区2024年从阿曼、阿联酋、沙特阿拉伯、伊朗四国进口量达989.56万吨占总进口量的73.39%[3] 甲醇行业供需基本面 - 2024年国内甲醇产量达8776.78万吨进口量1348.42万吨进口依存度较低[2] - 截至6月12日国内甲醇装置开工负荷率达87.98%较去年同期上升4.83个百分点[3] - 当前煤制甲醇企业仍有30元/吨左右的利润空间生产积极性较高国内供应端整体充裕[3] 甲醇下游需求与库存状况 - 截至6月12日主要下游产品开工率分别为甲醛29.77%、二甲醚4.34%、冰醋酸98.81%、MTBE 49.33%、DMF 46.47%、煤制烯烃80.06%[4] - 多数下游行业尚未出现明显亏损需求端表现稳健煤制烯烃、冰醋酸等主要下游开工率维持高位[4] - 截至6月12日国内甲醇港口库存为51.4万吨同比增加1.9万吨其中华东地区33.63万吨华南地区17.77万吨[4] 成本端对甲醇价格的支撑 - 国际甲醇生产以天然气为主要原料而国内以煤制甲醇为主但所有工艺原料均与能源体系关联紧密[3] - 中东局势动荡可能推升原油价格带动整体能源成本上扬进而从成本端支撑甲醇价格上涨[3][5] - 此前甲醇价格走弱主要受成本端煤炭价格下行拖累当前供需矛盾缓和成本端影响愈发关键[3][5]