监管动态与处罚情况 - 今年以来各地证监局共出具四十余张罚单 涉及公司治理与内部控制不到位(5家)、互联网营销管理不到位(3家)、资产管理业务不规范(3家)、信息技术管理不到位(3家)、外部信息系统接入管理不到位(2家)、异常交易与居间人管理不到位(2家) [2] - 期货公司违规案例显示内部控制与合规管理薄弱环节成为监管焦点 主要集中在互联网营销、居间人管理、信息技术系统安全、分子机构管理等方面 [2] - 部分公司存在制度设计与执行"两张皮"现象 分支机构管理、居间人监督、异常交易监控等环节存在管理真空 [2] - 市场竞争催生"业绩优先"单一思维 个别机构放松员工执业行为约束或纵容擦边营销 [2] 监管框架升级方向 - 监管重点从"合规性检查"转向"功能性引导" 呈现强化市场功能遏制政策套利、推动业务回归本源服务产业客户、加强系统性风险监测三大特点 [3] - 《期货和衍生品法》和新"国九条"出台 为行业高质量发展指明方向 要求正确处理功能性与盈利性关系 [4] 行业合规转型举措 - 期货公司需建立价值创造型嵌入式合规管理体系 提升风险识别、预警及抵御能力 [4] - 系统性调整合规管理策略包括完善全流程合规制度体系、强化重点领域风险防控、科技赋能合规管理、深化监管协同与合规文化建设 [4] - 未来3-5年监管力度将持续收紧 全方位监管成为新常态 行业将借鉴券商基金监管经验并进行本地化改良 [4] - 行业将建立"主动治理"体系 走严谨且适配的合规治理之路 为金融创新和服务实体经济预留空间 [1][4]