公司业务与战略 - 公司是全球最大综合能源公司之一 市值达2449亿美元 业务涵盖原油和天然气生产 以及运输燃料、润滑油、石化产品和添加剂制造[1] - 公司正寻求在可再生燃料、碳捕获和抵消、氢能以及数据中心发电等新业务领域实现增长[2] - 公司仍在等待对Hess Corp及其宝贵圭亚那石油储备收购交易的完成 已收购Hess普通股的4.99% 显示对交易达成的持续信心[4] 财务表现 - 2025年第一季度盈利超出预期 实际每股收益2.18美元 高于市场共识的2.15美元[3] - 公司已连续三年盈利下滑 2023年下降30.3% 2024年再降23.5%[6] - 2025年盈利预计继续下降31.6%至每股6.87美元 较去年的10.05美元进一步下滑[6] - 当季资本支出低于去年同期 下游支出减少抵消了美国数据中心电力解决方案的无机投资[4] 生产运营 - 全球产量与去年同期基本持平 资产出售影响被TCO项目20%增长、二叠纪盆地12%增长和墨西哥湾7%增长所抵消[3] 股东回报 - 当季通过股票回购和股息向股东返还69亿美元现金 其中39亿美元用于股票回购 30亿美元用于股息支付[5] - 当前股息收益率达4.9% 是收益型投资者的首选股票[5][8] 估值水平 - 公司股价年内仅下跌4.4% 未像盈利那样大幅下滑[9] - 市盈率达20.4倍 超过通常认为价值股的15倍以下标准 估值并不便宜[11] 分析师预期 - 过去30天内分析师再次下调公司盈利预期 2025年共识预期从7.38美元降至6.87美元 其中3位分析师下调 2位上调[6]