美国就业市场与货币政策 - 美国5月ADP就业人数增加3.7万 为2023年3月以来最低水平 大幅低于预期的11.4万 [1] - 就业数据急剧下滑反映雇主新增员工需求显著减弱 ADP首席经济学家称美国就业市场正在失去动力 [2] - 数据发布后市场重新评估美联储货币政策取向 特朗普及联邦住房金融局局长呼吁鲍威尔立即降息 [2] - 市场预计5月非农就业增长较4月放缓 失业率保持稳定 [2] 地缘政治动态 - 俄罗斯总统普京拒绝乌克兰提出的至少30天停火协议 称此举将让乌方获得喘息并重整军备 [3][4] - 俄方已准备好于6月7日至9日与乌方交换1200名被俘人员 这将成为规模最大的被俘人员交换 [5] - 普京与特朗普通话约1小时15分钟 讨论乌克兰对俄机场袭击及伊朗核问题 [6] 中国资产表现 - ADP就业数据发布后纳斯达克中国金龙指数大涨超2% 收盘涨2.04% [2] - 三倍做多富时中国ETF大涨超4% 两倍做多中国互联网股票ETF涨超3% 富时中国A50指数期货小幅拉升 [2] - 热门中概股多数上涨 蔚来涨超6% 阿里巴巴 小鹏汽车 金山云涨超3% 京东涨超2% 百度 哔哩哔哩涨超1% [2] 金融板块与期货概念股 - A股大金融板块拉升 光大证券早盘涨超9% 南华期货连续两天触及涨停 [7][8] - 稳定币巨头Circle预计6月5日在纽交所上市 为稳定币领域首个IPO 光大控股为重要投资方 [8] - 美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 香港立法会通过《稳定币条例草案》预计2025年生效 [8] - 南华期货已在2025年4月17日提交港股上市申请 作为境外持牌机构受到游资青睐 [8] - 期货公司服务产业企业风险管理功能凸显 为实体经济提供灵活高效金融支持 [9] - 永安期货拟以0.5亿至1亿元资金回购股份 回购价格不超过18.63元/股 用于注销并减少注册资本 [9] 非银金融与板块展望 - 非银金融板块有牛市旗手称号 上涨体现政策预期 市场情绪 资金配置与事件催化共同作用 [10] - 投资者对资本市场深化改革政策持续出台抱有期待 平准基金加快入市 金融市场高质量开放可能引燃市场情绪 [10] - 中长期资金逐渐成为A股主要增量资金 大盘价值股受益明显 金融板块是过去3个月大盘指数强于小盘的主要推动力量 [10] - 科技制造业迎来利好因素 包括世界人工智能大会 具身智能人形机器人场景应用生态大会等 [10] - 科技板块上涨因DeepSeek问世使中国科技资产显著受益 且中国高科技制造业出海处于资本开支扩张周期 [11] - 消费板块得益于政策利好 三大白色家电零售数据维持较高增速 乘用车零售数据表现较好 [11] - 在抢出口背景下 纺织服装 电子等产品海外需求进一步增加 [11] - A股呈现强现实弱预期特点 1-4月经济数据同比明显改善 存在明确基本面支撑 [11] - 三季度为经济复苏成色重要验证窗口 政府债务额度可能见底 新刺激政策有望出台 [12]