创新药板块表现 - 港A两市创新药概念持续爆发 多股大涨包括信达生物 荣昌生物 三生国健 科兴制药 舒泰神等 [1] - 舒泰神股价在5月20日至6月3日期间累涨超过188% 但6月4日出现回调一度跌逾8% [1] - 港股生物医药B类股指数今年以来累涨逾80% 创新药概念指数累涨逾40% A股创新药概念涨超20% [2] 行业利好因素 - 5月国内多款创新药获批上市 三生制药与辉瑞签署授权协议首付款达12.5亿美元刷新国产创新药出海记录 [2] - 中国创新药企71项原创性研究成果入选ASCO口头发言环节 [2] - 机构看好创新药板块前景 中泰证券认为国产创新药全球竞争力增强 板块估值体系重估有望带来β行情 [5] 舒泰神公司动态 - 子公司贝捷泰注射用STSP-0601上市申请获国家药监局受理 适应症为伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗 [3] - STSA-1002注射液Ib/II期临床试验显示安全性耐受性良好 适应症为急性呼吸窘迫综合征 [3] - 公司主要产品苏肽生和舒泰清销量近年下滑 导致营收连年下滑 归母净利润持续亏损 [3] 资金面情况 - 舒泰神近期飙涨有资金炒作迹象 于5月21日 5月22日 5月27日 5月30日 6月3日连续登上龙虎榜 [4] 机构观点 - 中邮证券认为创新药板块具备较多催化 海外BD和ASCO大会提高板块热度 国内创新药企迎来估值重塑 [5] - 国金证券强调港股创新药估值扩张弹性强于A股 因更高研发费用率和海外收入占比 对美债利率更敏感 估值更具性价比 [5][6] - 机构推荐关注AI医疗/医药 CRO&CDMO 科研上游 特色原料药 连锁药房 品牌OTC等细分板块 [5]