市场表现 - 5月A股三大指数均以红盘报收，创业板指数上涨2.32%，表现强势 [2] - 5月涨幅50%以上个股63只，翻倍个股9只，天工股份以430%涨幅居首，中邮科技、舒泰神分别上涨157%、145% [3] - 5月下旬市场交投热度回落，新能源汽车、机器人、芯片概念主力净流出分别达259.6亿元、226.68亿元、208.55亿元 [4] 政策动态 - 陆家嘴论坛将于6月18-19日举办，央行、证监会等将发布重大金融政策，议题包括"推动资本市场持续稳健发展"等 [6] - 证监会将落实新"国九条"及"1+N"政策体系，增强上海国际金融中心竞争力 [6] - 6月或出台消费刺激与科技产业扶持政策组合，包括AI大模型、量子计算等前沿领域专项扶持 [8] 行业与板块 - 半导体设备板块受政策支持，国产替代企业值得关注 [10] - 红利资产（银行、煤炭）配置需求提升，保险资金、养老金加大配置 [10] - 创新药与品牌中药长期成长逻辑明确，高端消费与出海品牌具备结构性价值 [10] 机构观点 - 市场或维持震荡，关注关税变化与政策落地节奏，调整空间有限 [2] - 科技成长方向（AI+、人形机器人、通信技术）有望成为6月主线，低PB高股息标的长期看好 [12] - 出口短期支撑经济，中长期需关注政府投资落地及消费、自主可控政策 [11]