市场表现 - A股大消费板块领涨 食品饮料、白酒、乳业、互联网电商、宠物经济等细分领域表现强势 IP经济、珠宝等新兴消费同步上涨 [1] - 个股方面 科拓生物、均瑶健康、保龄宝、会稽山、有友食品、创源股份、广博股份等多只个股涨停 [2] - Wind热门概念指数显示 培育钻石涨3.89%、乳业涨3.10%、超硬材料涨2.51%、三胎涨2.41%、饮料制造涨1.59% [3] - 港股大消费股集体上扬 蜜雪集团大涨8.74%至572.5港元 市值达2173.32亿港元 茶自道涨9.03% 古茗涨6.92% 安踏体育等跟涨 [4] 政策驱动因素 - 政府工作报告将"大力提振消费"列为首要任务 中办、国办印发《提振消费专项行动方案》提出7大行动30条举措 [7][8][9] - 财政政策安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新 多部门联合推出家电、汽车以旧换新升级版方案 [9] - 货币政策延续"适度宽松"基调 强调通过多种工具扩大有效需求 [9] - 消费品以旧换新政策效果显著 1-4月家用电力器具等行业利润增长超15% 带动销售额超7200亿元 拉升社零增速1.6个百分点 [11][13] 消费数据与活动 - 1-4月社会消费品零售总额16.18万亿元 同比增长4.7% [10] - 618购物节提前启动预热 电商平台采取"立减"形式促销 与国补政策形成叠加效应 [12][13] - 国补政策覆盖数码、家电、汽车领域 最高补贴比例达20% 单件商品最高可省2000元 [13] 机构观点 - 华泰证券看好食品饮料行业 建议关注三条主线：大市值龙头价值重估、新消费龙头、成本下行带来利润确定性的企业 [15] - 申万宏源认为618大促与国补政策将提升线上消费活力 看好聚焦核心主业并投入AI的电商板块 [15] - 中信建投证券重点看好白酒、低度酒、餐饮链细分龙头、休闲零食四大板块 指出龙头业绩稳健且渠道创新持续 [16]