公司概况 - 星阔投资成立于2020年9月，创始人邓剑为北京大学数学系本硕博连读的"学术派"代表，深耕量化投资领域十年，是国内最早一批使用AI进行策略开发的研究者之一 [1] - 公司成立初期聚焦股票量化阿尔法策略，2021年末管理规模突破100亿元，近年来位列国内量化行业中坚梯队 [1] - 公司核心竞争力为"创新的投研体系"，通过流程化、协作化的团队结构和机制提升策略研发效率，采用PM制与流水线相结合的模式激发团队积极性并优化算法 [2] 投研体系与策略表现 - 公司策略迭代速度达每两到三周一次高频更新，实盘因子库积累超3万个有效因子，其中基本面因子与另类因子合计占比超40% [2] - 策略换手率降至中频水平，与监管倡导的"中长期价值投资"方向契合，不追求短期爆发收益，注重可复制、可持续的阿尔法 [2] - 2024年红利低波100指增策略表现行业领先，超额收益显著，其底层逻辑为政策引导、市场环境与量化策略的共振 [2][3] 红利策略优势与市场环境 - A股上市公司2024年累计分红超2.3万亿元创历史新高，红利低波资产配置价值提升 [3] - 当前低利率环境下，一年期定存利率跌破1%，而红利低波100指数股息率超6%，近十年复合增长率达10.34%，最大回撤仅为沪深300指数一半 [3] - 公司红利指增策略通过量化模型融合量价、基本面和另类数据因子，超越指数本身的稳健收益特性，具备高股息、低回撤、抗跌性强等优势 [3] 行业竞争与发展路径 - 未来量化行业竞争聚焦三大维度：技术基础设施、数据与算法融合创新、组织韧性与人才密度 [4] - 公司发展路径锚定三大方向：1) 加大AI算力、另类数据与低延迟交易系统投入，打造自主知识产权策略平台 2) 构建低波指增、复合策略等"全天候"策略矩阵 3) 强化合规风控，践行长期主义价值观 [4][5] - 公司反对短期择时交易，强调红利策略的核心优势在于低波动性与长期稳健增长，需耐心持有 [4]