全球股市与A股市场表现对比 - 隔夜全球股市大涨 纳斯达克指数涨幅超过4%重返牛市 港股尾盘飙涨5% 中概指数暴拉5.4% 阿里巴巴涨近6% [1] - A股市场表现不及预期 领涨板块为光伏和银行 中信银行与光大银行等多股创历史新高 [1] 光伏板块反弹分析 - 光伏设备行业在4月7日至5月9日期间缺口修复程度为52.20% 在申万二级行业中排名第五 [2][3] - 跌幅前20的ETF产品中 一半跟踪光伏产业指数 其中光伏龙头ETF(159609 OF)区间跌幅达7.52% [4][5] - 贸易会谈取得进展后光伏板块强势反弹 硅料龙头通威股份涨停 组件龙头阳光电源前日涨超7% [7] 银行板块资金流入动态 - 险资持续增持银行H股 平安人寿增持招商银行347.55万股H股 持股比例由11.92%增至12% 平安资管增持农业银行H股2100.80万股 持股比例由11.98%增至12.05% [8] - 2025年以来险资13次举牌中6次为银行股 一季度末险资持有银行股市值2657.8亿元 占总持股市值45.7% [8][9] - 第二批长期股票投资试点规模1620亿元 8家险企获批 金融监管总局拟再批复600亿元 试点总规模将达2220亿元 [9] 保险资金配置策略 - 五大保险公司其他权益工具投资规模总额达9819.7亿元 较去年末增加1652亿元 与第二批试点规模高度吻合 [10][11] - 银行股因高股息、低波动和政策支持特性 成为险资在FVOCI计量方式下的核心配置标的 [13] - 银行ETF出现显著资金流入 华宝银行ETF和银行ETF天弘单日净流入分别达2.73亿元和1.13亿元 [13][15] 存款利率与资产配置趋势 - 住户存款同比增长10.3%至160.47万亿元 但银行存款利率出现倒挂现象 新疆库尔勒富民村镇银行1年期利率(2%)高于5年期(1.95%) [17][19][20] - 中信证券预测二三季度可能启动存款降息 将影响整体金融市场资产配置节奏 [21] - 固收+产品规模达1.55万亿元 单季度增长1531.45亿元 显示资金向稳健权益混合产品转移趋势 [16]