定增方案核心条款 - 向实控人陈万东定向增发2.3亿元 发行价17.68元/股 较公告前一日收盘价25.42元折价30% [1] - 发行价格符合不低于前20个交易日股价均价80%的监管要求 [1] - 实控人认购股份市值较市价直接浮盈44%（以5月9日收盘价25.4元计） [1] 股权结构变化 - 定增完成后陈万东直接持股比例从31%升至41.6% [1] - 叠加通过有限合伙企业的间接控制权 表决权提高至60% [1] 资金用途与财务表现 - 定增资金用途为补充流动资金 [2] - 公司2024年末资产负债率仅19.48% 处于行业低位 [2] - 近三年营业收入从2022年4.39亿元降至2024年2.82亿元 [2] - 归母净利润由盈转亏 2024年亏损3204万元 2025年一季度续亏2231万元 [2] 市场反应与历史问题 - 当前股价较IPO发行价37.89元下跌33% [1] - 2022年曾因超额度使用募集资金1.28亿元且未及时披露被监管警示 [1][2] - 市场担忧资金流向透明度及中小股东权益因股权稀释受损 [1][2]