业绩表现 - 2025年一季度营收同比下滑1.0%，归母净利润同比增长1.5%，利息净收入同比增长2.5% [1] - 非利息净收入同比下降6.8%，其中手续费净收入下降2.4%，其他非息收入降幅较大 [2] - 信用减值金额同比下降12%，信用成本同比回落，拨备总体稳定情况下净利润保持正增长且优于大行平均 [2] 规模增长 - 一季度末总资产较期初增长2.6%，贷款较期初增长4.2%，同比多增1169亿元 [2] - 对公贷款增长5.2%，票据增长16.6%，零售贷款增长1.3%，对公和零售均同比多增 [2] - 存款（含应计利息）较期初增长3.4%，同比多增，活期存款占比31.4%，环比下降1.7个百分点 [2] 息差表现 - 一季度净息差1.23%，较2024年全年下降4BP，环比Q4仅下降1BP，降幅明显低于同业 [3] - 负债成本加速下行，2024年全年存款成本率同比下降21BP，带动息差企稳 [3] - 资产端收益率仍在下行，估算一季度生息资产收益率较2024年全年下降27BP [3] 非息收入 - 手续费净收入同比下降2.4%，但降幅明显收敛，财富管理相关手续费收入改善 [3] - 代理理财和基金收入增长良好，中收下滑主要受托管和投行业务收入下滑影响 [3] - 其他非息收入同比下降10.6%，主要受公允价值变动亏损影响 [3] 资产质量 - 一季度末不良贷款率环比下降1BP至1.30%，拨备覆盖率环比下降1.5个百分点至200% [1] - 关注类占比环比下降5BP至1.52%，逾期率稳定，资产质量指标总体平稳 [4] - 个人贷款不良率环比上升10BP至1.18%，按揭、经营贷、消费贷不良率均环比上升 [4] 业务结构 - 零售贷款保持平稳增长，房贷、消费贷、经营贷保持正增长，信用卡贷款受季节性影响收缩 [2] - 制造业、政府业务类、普惠仍是重点投放领域 [2] - 前期规范"手工补息"影响预计基本消除 [2]