财报发布时间 - Astronics Corporation将于2025年5月6日盘后发布第一季度财报 [1] 财务预期 - 营收共识预期为1.9亿美元 同比增长2.7% [2] - 每股收益预期为0.25美元 较去年同期亏损0.09美元显著改善 [2] - 过去60天每股收益预期上调19.1% [2] - 航空航天业务部门销售预期1.718亿美元 同比增长5% [6] - 测试系统部门销售预期1820万美元 同比下降15% [7] 历史表现 - 过去四个季度中有两个季度未达预期 平均负偏差33.37% [2] - 2024年12月季度实际EPS为0.48美元 超出预期128.57% [2] - 2024年3月季度实际EPS为-0.09美元 低于预期280% [2] 业务驱动因素 - 航空航天业务占总营收约90% 主要受益于商用航空需求增长 [5][8] - 军用飞机市场销售增长 受全球地缘政治紧张局势推动 [5] - 美国陆军无线电测试项目延迟影响测试系统部门表现 [7] 股价表现 - 年初至今股价上涨44.3% 远超行业1.7%的涨幅 [9] - 跑赢航空航天板块5.7%的涨幅 优于标普500指数5.7%的跌幅 [9] - 同行Leonardo DRS和TransDigm Group分别上涨24.5%和13.2% [10] 估值指标 - 12个月前瞻市盈率17.31倍 低于行业平均23.41倍 [10] - 显著低于同行Leonardo DRS(35.62倍)和TransDigm Group(35.37倍) [14] - 净资产收益率高于行业平均水平 [18] 增长机会 - 全球航空交通增长为主要催化剂 [16] - 美国陆军FLRAA项目预计2026年试飞 未来两年可带来6000-6500万美元收入 [17] - 国防业务提供多元化收入来源 [17] 行业挑战 - 供应链压力持续存在 [15] - 材料可获得性和成本上升问题 [15] - 劳动力成本增加及技术工人短缺 [15]