市场整体表现与展望 - 沪指跌0.11%报3276.73点，深证成指涨0.23%报9781.65点，创业板指涨0.27%报1913.97点，北证50指数涨1.98%，沪深北三市合计成交9493亿元，较此前一交易日减少逾800亿元 [1] - 市场呈现高轮动特征，旅游出行、食品饮料、农业等板块走低，地产板块强势拉升，石油、券商、银行等板块上扬，6G概念、海洋经济、新型城镇概念等活跃 [1] - 市场将在广义上的内循环和新的科技主题轮动，科技产业经历情绪高潮后逐步进入冷静期 [1] 抽水蓄能行业 - 新能源装机占比快速攀升导致电网调峰压力加大，抽水蓄能作为调节电源受到重视，政府部门提出了庞大的装机发展目标 [2] - 两部制电价全面执行后成本疏导模式基本清晰，合理投资回报率将得到保障，电力现货市场与辅助服务市场建设推进有望进一步增厚项目收益 [2] - 电网公司加速储备项目核准开发，电力央企集团积极加速资源获取，将抽水蓄能业务打造为新增长点，行业步入快速增长周期 [2] 服务消费行业 - 商务部等九部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》，提出48条具体举措覆盖传统服务业及新业态，提升市场对政策支持的预期 [3] - 服务消费处于相比商品消费的更高增长阶段，居民在服务消费上的倾向更高，文旅产业具有容量大、范围广、韧性高、带动强的特征 [3] - 近期"五一"假期预订数据显示旅游需求韧性强，预计民航日均旅客量同比增7.6%，有望形成情绪催化，建议关注酒店、景区及OTA等产业链环节 [3] 银行业 - 截至4月20日，6家上市银行已披露2025年一季度业绩，财务指标和资产质量总体稳健 [4] - 银行板块受益于其稳定回报和股指权重的优势，在宏观"审慎"和"走弱"的假设情形下，基本面具备相对稳健特征，相对价值显著 [4] 人形机器人产业 - 北京亦庄人机共跑半程马拉松中，天工Ultra以2时40分42秒自主跑完半马夺冠，松延动力N2人形机器人获得亚军 [5] - 马拉松赛事的长距离、长时间测试提升了人形机器人核心零部件性能、可靠性及整机稳定性 [6] - 建议深度挖掘"AI+机器人"投资机会，如外骨骼机器人、灵巧手和传感器等方向商业化落地更快，不必然以人形机器人放量为前提 [6] 政策动态 - 国常会指出要持续推动房地产市场平稳健康发展，着力促消费扩内需，做强国内大循环，持续稳定股市 [7] - 商务部将大连、宁波、厦门等9个城市纳入服务业扩大开放综合试点，优先进行开放创新举措的压力测试和复制推广 [8] - 商务部将扩大对广东、天津、福建等自贸试验区的改革任务授权，支持围绕生物医药、装备制造、海洋经济等重点产业开展全产业链集成创新 [9] - 国家发展改革委召开专题会议，明确要坚持"全国一盘棋"，谋划编制低空经济发展"十五五"相关规划，推动低空经济安全健康发展 [10]