文章核心观点 - 英伟达2025年GTC大会展示其维持人工智能霸主地位决心，虽短期股价有压力但长期增长前景好，是有吸引力的投资机会 [1][2] 英伟达2025年GTC大会AI路线图 - 黄仁勋展示英伟达AI路线图，目标超越竞争对手巩固在AI基础设施市场领导地位 [3] - 2025年下半年将推出Blackwell Ultra AI处理器，FP4性能快1.5倍，每个GPU内存多50%，提升AI模型训练和推理效率 [3] - 2026年下半年将发布Vera Rubin架构，有576-GPU集群，远超Blackwell的72-GPU配置 [4] - 2027年计划发布Rubin的超版本，2028年有Feynman架构，芯片每年持续发布 [5] 英伟达战略合作伙伴关系与业务拓展 - 与迪士尼和谷歌DeepMind合作Isaac GR00T N1平台，加速人形机器人开发，使AI机器人更适用于工业和企业应用 [6] - 与通用汽车合作，为下一代车辆、工厂和自主机器人带来AI能力，增强汽车行业AI集成 [7] - 通过与T-Mobile和思科合作，开发6G网络的AI原生无线网络硬件，拓展到电信基础设施领域 [8] 个人超级计算机计划 - 与戴尔、惠普等制造商合作，将数据中心级AI性能引入桌面系统，使AI开发更易获取，扩大客户群 [9][11] 英伟达Dynamo操作系统 - 该操作系统可动态调度工作负载、优化内存使用和加速数据传输，在GB200 NVL72平台上为DeepSeek - R1 671B模型服务时，推理请求最多提高30倍 [12] AI基础设施支出 - 2025年超大规模企业预计在AI基础设施上花费3710亿美元，同比增长44%，到2032年将增至5250亿美元 [14] - 2024年四大云服务提供商购买130万Hopper GPU，2025年已购买360万Blackwell GPU，显示需求增长 [15] 英伟达股价情况 - GTC活动期间股价下跌3.3%，年初至今下跌14%，受潜在衰退、美中贸易紧张和DeepSeek干扰等因素影响 [16] - 公司强大客户承诺和创新周期消除担忧，长期是赢家，2025财年第四季度营收和非GAAP每股收益同比分别增长78%和71% [18][19] - 预计2026财年第一季度营收430亿美元，Zacks共识估计为432.3亿美元，同比增长66%，非GAAP收益共识为每股92美分，同比增长50.8% [20] - 过去四个季度均超Zacks盈利共识估计，平均惊喜为7.9% [21] 英伟达估值情况 - 年初至今股价下跌使股票以有吸引力估值倍数交易，过去12个月市盈率为25.51，低于行业平均的28.42，有潜在上涨空间 [22] 结论 - GTC 2025宣布的内容巩固英伟达在AI市场主导地位，虽短期有波动但长期增长强劲，是有吸引力投资选择，目前Zacks评级为2（买入） [25][26]