文章核心观点 公司认为投资者应看好英伟达股票，给出三点理由，尽管华尔街对其兴趣降低且股价下跌，但英伟达仍有投资价值 [2] 分组1：Blackwell增长 - 英伟达GPU推动AI革命，最新Blackwell架构将取代Hopper架构，带来显著性能提升，如AI训练速度快四倍，推理成本比H100 GPU便宜20倍，将开启AI创新新阶段 [3][4] - Blackwell芯片在数据中心营收中占110亿美元，但生产仍在爬坡，导致Q4毛利率从70%多降至73%，预计Q1持续，年底随生产效率提升将恢复 [5] - 尽管短期毛利率下降，但芯片生产爬坡会使营收持续增长，投资者应看好 [6] 分组2：持续增长率 - 英伟达规模大但增长强劲，Q4营收同比增长78%、环比增长12%，Q1预计营收430亿美元，同比增长65%、环比增长9%，实际数据可能更高 [7] - 华尔街预计今明两年营收分别增长57%和22%，远超同行，AI及相关行业仍有增长空间，是买入股票的理由 [8] 分组3：英伟达股票价格接近低估 - 英伟达股票过去有时看起来昂贵，但现在开始显得便宜，目前市盈率为43倍，远期市盈率为28倍，且增长数据出色 [9][10] - 与其他大型科技公司相比，英伟达远期市盈率最低，是值得买入的股票 [12]