文章核心观点 - 人工智能相关公司股票引领过去一年牛市，数据中心市场对人工智能技术支出增加，是投资者获利机会，推荐两家关键人工智能基础设施供应商股票，有望在2025年及以后带来出色回报 [1] 戴尔科技公司（Dell Technologies） - 不仅是个人电脑品牌，还是帮助企业实现信息技术基础设施现代化的主要参与者，包括为人工智能优化的服务器，过去几年股价表现出色，相对于长期增长预测，估值仍有吸引力 [2] - 历史上市盈率较低，与依赖增长缓慢的个人电脑市场的公司相符，但第二季度每股收益同比增长86%，随着华尔街开始计入服务器市场未来多年的增长，市盈率正在上升 [3] - 基础设施解决方案集团（包括服务器销售）约占其业务的一半，第二季度收入同比增长38%，人工智能服务器需求加速，且年底前将继续增强，第二季度发货价值31亿美元的人工智能服务器，积压订单达38亿美元且有不断扩大的订单储备 [4] - 人工智能基础设施解决方案需求激增将有利于利润率和收益，华尔街共识认为到2027财年（每年1月结束）收益将接近翻倍至10.77美元，若市盈率升至20左右，股价可能在明年左右达到215美元，较当前股价137美元有57%的上涨空间 [5] 迈威尔科技公司（Marvell Technology） - 过去一年股价表现良好，与戴尔科技原因类似，其用于数据中心和网络的领先半导体产品将从人工智能基础设施投资增长中受益匪浅，股价近期创历史新高，年初至今上涨55% [6] - 数据中心芯片需求刚刚开始增加，有上涨空间，第二季度数据中心业务收入同比几乎翻番至8.81亿美元，增长由对其光电定制硅、存储和网络交换产品的强劲需求推动 [7] - 为多个市场制造半导体，导致财务业绩参差不齐，第二季度总收入同比下降5%，但随着这些疲软市场复苏，收入将反弹 [8] - 企业网络和运营商市场开始复苏，明年可能是业务转折点，截至第二财季过去12个月收入为53亿美元，分析师预计到2027财年（1月结束）将增至90多亿美元 [9] - 由于盈利历史不稳定，股票较难估值，但分析师预计未来几年收益将以23%的年化率增长，目前基于明年预期的远期市盈率为37，与过去三年一致，预计2025年及以后表现将优于标准普尔500指数 [10]