文章核心观点 - 尽管标普500指数自2022年熊市底部上涨67%使许多股票估值虚高，但仍存在投资机会，推荐戴尔科技和罗技国际两只估值有吸引力的股票 [1][2] 戴尔科技 - 过去几年股价大幅上涨，虽约一半业务依赖PC销售，但服务器需求推动股价上升，近期回调使估值降至有吸引力的入场点 [3] - 人工智能服务器需求激增，财年第二季度基础设施解决方案集团营收同比增长38%，服务器和网络营收同比增长80% [4] - 基础设施解决方案增长推动利润率提升，财年第二季度每股收益同比增长86%，管理层预计该业务利润率短期内将继续改善 [5] - 公司认为到2028财年可实现10%或更高的复合年增长率，当前远期市盈率仅17，低于标普500平均的22，全球人工智能服务器市场预计未来十年增长10倍，公司可能超预期增长 [6] 罗技国际 - 2022年随大盘反弹，今年股价下跌12%，为投资者提供买入机会 [7] - 2025财年第二季度销售额同比增长6%，扭转上年同期8%的下滑，在指点设备、键盘等产品上取得市场份额增长 [8] - 开始深入企业市场，全球不到20%的会议室配备视频设备，公司有望在零售、医疗和教育领域销售周边产品 [9] - 近期销售增长得益于PC市场改善，2025年因人工智能设备上市，PC市场有望表现强劲，带动公司销售增长 [10] - 分析师预计未来五年公司收益年增长8%，当前远期市盈率18合理，若成功拓展企业市场并利用人工智能PC需求增长，可能超预期 [11] - 预计2025年人工智能PC占PC出货量比例从2024年的17%升至43%，新PC销售将带动电脑周边产品销售，使公司未来几年盈利超预期 [12]