财报发布安排 - Two Harbors Investment Corp (TWO) 计划于10月28日市场收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 公司在过往四个季度中有三个季度的每股收益超出市场预期 平均惊喜幅度达220.73% [2] 上季度业绩回顾 - 第二季度每股可分配收益为17美分 显著超越市场预期的2美分 [2] - 第二季度净利息收入为负3830万美元 优于市场预期的负4590万美元 [2] 第三季度运营环境 - 第三季度固定收益市场波动性较高 增加了资产减值风险和对冲错配风险 [3] - 正斜率的收益率曲线支撑了抵押贷款REITs的估值 基准利差收窄可能推动有形账面价值增长 [3] - 30年期固定抵押贷款利率从第二季度的6.86%下降至第三季度末的6.2% 刺激抵押贷款需求上升和再融资活动激增 [4] - 美联储在9月18日降息50个基点至4.75-5% 但季度内大部分时间利率维持在23年高位的5.25-5.5% 导致融资成本上升 [5] 第三季度业绩预期 - 服务收入的市场共识预期为1.756亿美元 与前一季度基本持平 [3] - 总利息收入的市场共识预期为1.15亿美元 较前一季度小幅下降 [4] - 净利息收入的市场共识预期为负3900万美元 略差于前一季度的负3830万美元 [5] - 第三季度每股收益的市场共识预期在过去七天内从11美分大幅上调至35美分 预示同比显著改善 [5] 同业公司比较 - American Healthcare REIT Inc (AHR) 预期可能带来业绩惊喜 其盈余ESP为+1.56% Zacks排名为1 计划于11月12日发布财报 [7] - Public Storage (PSA) 预期可能带来业绩惊喜 其盈余ESP为+0.26% Zacks排名为3 计划于10月30日发布财报 [7]